NUESTRAS MEJORES LECTURAS DE LA SEMANA: 29/07/2018

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Seguimos con nuestra serie semanal de conocimiento y cura de humildad:

  • Stock Analysis and the Illusion of Control (Safal Niveshak@safalniveshak). Cuanto más trabajo dedicamos a analizar una inversión, más creemos que lo sabemos todo de ella y que por tanto menos riesgos asumimos. Esto conduce al exceso de confianza, a la ilusión de control. Nada más lejos de la realidad. El exceso de información no reduce la asimetría de la misma en las inversiones. Cuanta más información, más cómodos nos encontramos, pero el acierto en las inversiones no es ni de cerca proporcional.

Stock Analysis

  • Lessons and Ideas from Benjamin Graham (Jason Zweig@jasonzweigwsj). Jason Zweigh hizo una revisión anotada del libro de Graham, The Intelligent Investor, y en este artículo recoge todo lo que aprendió leyendo sus libros y que nos dan una idea del célebre autor que va más allá de lo que dejó reflejado en sus libros.

Lessons and Ideas

Understanding the Yield Curve

  • ETFs, Smart Beta & Market Exposure (Factor Research@FactorResearch). Si lo que usted utiliza como estrategia de inversión es la de Factores (cualquiera de ellos), los famosos Smart Beta ETFs puede que no sean el instrumento adecuado. En el artículo se analiza la exposición de estos ETFs a los diferentes factores (value, momentum, etc.) y la conclusión no es nada satisfactoria…

ETFs Smart Beta

Why and How to Implement

Lessons from Jim O

  • PodcastThe Amazon Factor in Travel (The Skift Podcast). Vivimos en un mundo donde cada sector puede ser víctima de la archimencionada Disrupción. Amazon es uno de sus actores principales, y en esta entrevista se analizan sus posibilidades y movimientos en el sector de viajes. Interesante.

The Amazon Factor

  • Thin Rally? Thin Argument (Think Big Blog). Una forma de analizar si el mercado está conducido únicamente por el comportamiento de las empresas tecnológicas (FAANG sobre todo) es ver los comportamientos de los índices de capitalización versus los de igual peso. Este corto artículo hace precisamente eso, y analiza también el comportamiento de los sectores.

Thin Rally

There is more to Behavioral

Visualizing Major

  • Does ESG Matter for Asset Allocation? (Fidante Partners). Con la “moda” de la inversión responsable, los inversores no acaban de definir cómo integrar esta variable dentro de sus procesos de inversión. En este documento se ofrece una metodología para integrar ESG dentro de un proceso de inversión Top-Down.

Does ESG

Equal Weighting

New Decision-Making

GE 29-07-2018

  • Exploring Why P/E 10 Works Better in Some Markets Than Others (Fortune Financial@lhamtil ). Lawrence Hamtil analiza la capacidad predictiva del P/E 10 (sin ajustar por la inflación y en moneda local) en varios mercados. La conclusión es que depende de qué mercados. Y aunque la conclusión no es definitiva, ni mucho menos, ello parece ser debido a si la composición de sus índices es fundamentalmente doméstica o internacional en términos de negocios de las acciones que los componen.

Exploring why

Considerations in Momentum Investing

Facebook loses

What do ratios tell you

Factor Investing Insights

  • The Top 5 Stocks are Big. And They´re Outperforming. This is Normal (The Fat Pitch). Mucho se habla (y hay algún otro artículo en este post sobre ello) de si el mercado está distorsionado por las famosas FAANG y su “excesivo” peso en los índices. La realidad, como demuestra el artículo, es que no hay nada tan diferente con lo que ha pasado históricamente. Eso sí, los protagonistas son otros.

The Top 5

 

 

A continuación os dejamos nuestros Tweets más leídos:

Jack Laporte´s Biggest

 

 

Últimos artículos publicados en Irrational Investors:

 

 

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