"Be a contrarian." It is the whispered mantra in trading rooms, financial forums, and among many investors who take pride in it. It sounds sophisticated, daring, and hints at the secret to outperforming the market. It evokes images of lone wolves bravely defying conventional wisdom to uncover hidden gems and achieve extraordinary returns. But is this contrarian ideal a true reflection of market reality? Or is it, instead, a more complex and paradoxical dance between individual conviction and collective influence? Every investment decision is simultaneously a contrarian act and an adherence to the herd. Let’s explore this seemingly contradictory truth.
Value
QUALITY GROWTH INVESTING: DOES IT WORK?
Drawing on the principles outlined in Peter Seilern's Only the Best Will Do, it seems evident that quality growth investing represents a refined and resilient approach to wealth creation. By focusing on companies with sustainable competitive advantages, robust financial health, and consistent growth trajectories, investors can achieve superior returns while mitigating risks inherent in volatile markets. Quality growth investing has shown (at least in the last 5 years) that true investing success lies in consistently backing the best.
QUALITATIVE VALUATION – WHY THE TOP MANAGEMENT MATTERS MORE THAN YOU THINK
Are you relying solely on financial statements for company valuation? You might be missing a critical piece of the puzzle. While balance sheets and income statements provide essential data, they often overlook the profound impact of top management on a company's true worth. This quote by Peter Seilern, "A company is always as good and only as good as its top management," from Only the Best Will Do, isn't just a catchy phrase, It challenges us to look beyond the numbers and recognize that the quality of leadership is a critical determinant of a company's success and valuation.
«Unlocking Hidden Value: When Market Myopia Meets Economic Reality»
This graph illustrates a potential opportunity for savvy investors. When a company's intrinsic growth lags behind the long-term average growth of its economic sector, we're looking at a classic setup for value creation. This gap between perception and potential sets the stage for a powerful reversion to the mean. As the company's true growth trajectory … Sigue leyendo «Unlocking Hidden Value: When Market Myopia Meets Economic Reality»
El Value no ha muerto, pero ….
Si value es algo más que ratios, el peor comportamiento relativo es difícil de probar. Por otro lado, la búsqueda de valor no debe atribuirse a un sólo estilo de inversión, y en cualquier caso, conceptos value anteriormente inamovibles, deberán ser repensados para adaptarse al contexto actual y futuro.
THE MOST IMPORTANT THING ILLUMINATED. Nuestros Comentarios y Notas.
De vez en cuando nos llevamos alguna que otra alegría. En este caso un muy buen amigo nos invita a la charla que dará Howard Marks en el auditorio de la Fundación Juan March el próximo 24 de Mayo... Por todo ello, aprovechamos la ocasión para incrementar nuestra serie Nuestros Comentarios y Notas...
IDEAS, PENSAMIENTOS, … ¡GARABATOS!
“Never invest in any idea you can’t illustrate with a crayon.” Peter Lynch A veces la mejor manera de expresar una idea, un pensamiento, una reflexión, aunque no sea definitiva/o, es a través de un esquema, de un dibujo. Nosotros a veces lo hacemos, y por eso queremos compartir en nuestro Blog algunos de … Sigue leyendo IDEAS, PENSAMIENTOS, … ¡GARABATOS!
EN EL FONDO, VALUE ES LO MISMO QUE GROWTH
Este verano hemos estado dándole vueltas a uno de tantos pontificados de los que existen en los mercados: Inversión en Valor versus Inversión en Crecimiento (Value vs. Growth). "But how, you will ask, does one decide what’s “attractive?” In answering this question, most analysts feel they must choose between two approaches customarily thought to be in opposition: “value” … Sigue leyendo EN EL FONDO, VALUE ES LO MISMO QUE GROWTH
¿POR QUÉ LA VALORACIÓN FUNDAMENTAL NO ES SUFICIENTE? La tasa de descuento y la supervivencia de las empresas.
No hay discusión, si queremos saber si nuestra inversión tiene probabilidad de generar rentabilidad positiva, tenemos que hacer una aproximación al valor de la misma. O lo que es lo mismo, hacer una valoración para tratar de saber si el precio de cotización de una empresa es una ganga o por el contrario está cara. La … Sigue leyendo ¿POR QUÉ LA VALORACIÓN FUNDAMENTAL NO ES SUFICIENTE? La tasa de descuento y la supervivencia de las empresas.
LA METEOROLOGÍA Y LA VALORACIÓN DE EMPRESAS
Hace unos meses escribimos un artículo sobre lo que los inversores podríamos aprender de los cirujanos. En aquél caso hablábamos sobre todo de establecer procesos y respetarlos. Hoy nos vamos a fijar en los Hombres del Tiempo y cómo su trabajo tiene algo que ver con el de los inversores. En el primer caso tratan … Sigue leyendo LA METEOROLOGÍA Y LA VALORACIÓN DE EMPRESAS
Irrational Investors 